نوسانات قیمت در بازارها: دلار ۱۲.۵ درصد و طلا ۲۰ درصد افزایش یافتند

در بهمن ماه امسال، درحالی‌که بازدهی بازار سرمایه ۱۵ درصد کاهش یافت، قیمت دلار و طلا به ترتیب با رشدی معادل ۱۲.۵ و ۲۰ درصد مواجه شدند.

به گزارش خبرگزاری خبرآنلاین، بازار سرمایه در بهمن ماه ۱۴۰۴ به دلیل تأثیر مستقیم تحولات سیاسی و افزایش سطح نااطمینانی، دوران پر فشاری را سپری کرد و در رقابت با دلار و طلا، بازدهی کمتری را تجربه کرد. شاخص بورس اوراق بهادار تهران به‌دلیل تنش‌های منطقه‌ای، از محدوده ۴.۴۷ میلیون واحد به ۳.۸ میلیون واحد رسید و ۱۵ درصد افت را نشان داد.

از سوی دیگر، بازارهای طلا و ارز که معمولاً در زمان‌های ناامنی رشد می‌کنند، با نوسانات افزایشی مواجه شدند. طی ۳۰ روز بهمن، قیمت دلار از ۱۴۳ هزار تومان به ۱۶۱ هزار تومان افزایش یافت که حکایت از رشد ۱۲.۵ درصدی دارد. همچنین، هر گرم طلای ۱۸ عیار در این مدت از ۱۶ میلیون تومان به ۱۹.۲ میلیون تومان رسید که بیانگر رشدی ۲۰ درصدی است.

در سایه بحران‌های سیاسی و تنش‌های بین‌المللی که منطقه خلیج فارس را تحت تهدید قرار داده، ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه نیز افزایش یافته است. با این‌که از اواخر تابستان، بورس تمایل به صعود داشت، اما در بهمن ماه به یکباره افت کرد.

همزمان با افزایش قیمت اونس جهانی و نوسانات قیمت طلا در ایران، موج خرید در صندوق‌های طلا در بازار سرمایه افزایش چشم‌گیری داشت. در روز ۲۸ بهمن، ورود پول به صندوق‌های طلا ۱۱۴۲ میلیارد تومان و ورود پول به سهام ۱۹۰ میلیارد تومان بود، در حالی که ورود به صندوق سهامی و مختلط تنها ۸ میلیارد تومان بود. مجموع ارزش معاملات صندوق‌های مختلط و سهامی در بازارهای مربوطه برابر با ۶۷۰ میلیارد تومان و ارزش مبادلات اختیار معامله نیز ۸۶۷ میلیارد تومان رسید. همچنین، ارزش معاملات صندوق‌های طلای بورس کالا به ۲۱ هزار و ۳۱۲ میلیارد تومان رسید.

شاخص بورس اوراق بهادار تهران از محدوده ۲.۵ میلیون واحد در پایان شهریور تا پایان دی‌ماه به ۴.۴۹ میلیون واحد افزایش یافت که بالاترین سطح در تاریخ بورس محسوب می‌شود؛ اما در بهمن ماه شرایط تغییر کرد.

کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که تغییر فضا می‌تواند مهم‌ترین محرک بازگشت اعتماد و نقدینگی به بورس باشد. در کوتاه‌مدت، بازگشت شاخص کل به بالای کانال ۴ میلیون واحد، قدم اول برای عبور از سد روانی بزرگ سهامداران است.

مهشید داداش زاده، کارشناس بازار سرمایه، در ارزیابی وضعیت کنونی و آینده بورس اظهار کرد: رفتار اخیر بازار سرمایه نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذاران هنوز در فاز پایش متغیرهای سیاسی و ارزی قرار دارند و تا زمان روشن شدن روند مذاکرات و تثبیت نرخ ارز، تصمیمات بزرگ به تعویق خواهد افتاد. با این حال، همگرایی میان تحلیل‌های ارزش‌محور و نگاه رفتاری معامله‌گران می‌تواند در هفته‌های آتی مقدمه‌ساز بازگشت تدریجی اعتماد به بازار باشد.

وی همچنین خاطر نشان کرد که فعالان بازار در زمان کنونی تمایل دارند با احتیاط بیشتری در محدوده‌های مقاومتی کلان، از جمله ۴ میلیون و ۲۰۰ تا ۳۰۰ واحدی عمل کنند. این محدوده‌ها از نگاه تکنیکال، مقاومت‌های تاریخی مهمی محسوب می‌شوند که عبور از آن‌ها به اعتماد بیشتری از سمت سرمایه‌گذاران و ورود نقدینگی پایدار نیاز دارد.

سهیلا نقی پور، دیگر کارشناس بازار سرمایه، افزود: اگر روند مذاکرات از مرحله اعلام رضایت به مرحله پیش‌نویس توافق پیش برود، انتظار می‌رود بورس تهران با اصلاح P/E کل بازار، نخستین رالی صعودی پایدار را آغاز کند. این خوش‌بینی دیپلماتیک می‌تواند به تنهایی با تغییر انتظارات تورمی و بهبود افق سودآوری شرکت‌ها، تقاضای خرید را در سطوح قیمتی فعلی به شدت تقویت کرده و بازار را از وضعیت شکننده کنونی به سمت یک صعود معتبر هدایت کند.