هشدار تحلیلگر: در صورت درگیری ایران و آمریکا، قیمت طلا ۱۵ درصد افزایش مییابد
تحلیلگر فلزات گرانبها در ناتیکسیس در یادداشتی اعلام کرده که در صورت وقوع حمله نظامی آمریکا به ایران، قیمت طلا ممکن است تا ۱۵ درصد افزایش یابد.
فلز زرد پس از یک هفته پربحران، با عبور دوباره از مرز ۵۱۰۰ دلار، نشاندهنده تقاضای ادامهدار برای پناهگاههای امن است. افزایش فعالیتهای نظامی آمریکا در خاورمیانه، نااطمینانیهای اقتصادی و چشمانداز نامشخص نرخ بهره، ترکیبی را به وجود آورده که معاملهگران را محتاط و در عین حال تمایل به خرید نگه داشته است. پرسش کلیدی در بازار این است که آیا این تثبیت به معنای حرکت به سمت قلههای جدید است یا مقدمهای بر یک اصلاح کوتاهمدت قبل از جهش بعدی؟
تحولات قیمت طلا
پس از هفتهای نسبتاً آرام، طلا در آستانه تعطیلات به سطح ۵۰۰۰ دلار بازگشت و در نهایت با نرخ ۵۱۰۴ دلار در هر اونس بسته شده و به تعطیلات آخر هفته وارد شد. این حرکت بیشتر به دلیل افزایش تقاضا برای داراییهای امن در پی تشدید نااطمینانیهای سیاسی و احتمال حمله نظامی آمریکا به ایران مشاهده شد. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران طلا را بهعنوان ابزاری جهت بیمهگذاری در برابر ناآرامیهای احتمالی در خاورمیانه خریداری میکنند.
بازگشت و تثبیت قیمت طلا بالای این مرز روانی در حالی انجام شده که دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، ناوهای هواپیمابر، جنگندهها و هواپیماهای شناسایی را به منطقه اعزام کرده است؛ اقدامی که به گفته ناظران بزرگترین تجمع توان نظامی آمریکا در این منطقه از زمان جنگ عراق تاکنون محسوب میشود.
واکنش محدود بازار
با وجود تحرکات نظامی اخیر، تحلیلگران معتقدند جذابیت طلا همچنان با احتیاط دنبال میشود و بازار در مجموع با رشد هفتگی حدود یک درصدی به کار خود پایان داده است. این افزایش نشاندهنده این است که سرمایهگذاران هنوز در مقابل سناریوی تشدید تنش و احتمال مهار آن، تردید دارند.
اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در ساکسو بانک، میگوید نوسانات قیمت طلا در این حدود نشاندهنده تردید بازار است. به گفته او، معاملهگران مطمئن نیستند که این نمایش قدرت صرفاً ابزاری برای وادار کردن ایران به توافق است یا اینکه واشنگتن واقعاً آماده ورود به درگیری مستقیم و پذیرش تبعات اقتصادی آن، شامل افزایش قیمت انرژی، خواهد بود.
جهش ۱۵ درصدی قیمت طلا
برنار دحداح، تحلیلگر فلزات گرانبها در ناتیکسیس، بیان کرده که اگر حمله نظامی آمریکا به ایران آغاز شود، قیمت طلا میتواند تا ۱۵ درصد افزایش یابد. او توضیح میدهد که بخش عمده این رشد احتمالاً در دو هفته ابتدایی پس از شروع درگیری خواهد بود و پس از آن، با روشنتر شدن پیامدها و تطبیق بازار با شرایط جدید، قیمتها بهتدریج تعدیل میشوند. به گفته وی، در صورت تحقق این سناریو، قیمت طلا میتواند در طی دو هفته پس از حمله به محدوده ۵۵۰۰ تا ۵۸۰۰ دلار در هر اونس برسد.
ریسکگریزی جهانی و عوامل موثر
رازان هلال، تحلیلگر بازار در Forex.com، تأکید میکند که احتمال درگیری در خاورمیانه فقط یکی از عوامل حمایتی از طلاست. او بیان میکند که فضای «ریسکگریزی» همچنان تم غالب بازارهای جهانی است. نگرانیها در مورد نوسانات بخش هوش مصنوعی، افزایش تنشهای ژئوپولیتیکی و کشمکشهای آمریکا و خاورمیانه، تقاضا برای داراییهای دفاعی را تقویت کرده است.
علاوه بر جذابیت طلا بهعنوان دارایی امن، دادههای اقتصادی ضعیف آمریکا نیز به حمایت از این فلز گرانبها افزوده است. جدیدترین آمار اداره تحلیل اقتصادی آمریکا( BEA) نشان میدهد که رشد تولید ناخالص داخلی در سهماهه چهارم سال گذشته به ۱.۴ درصد رسیده است؛ رقمی که نسبت به رشد ۴.۴ درصدی در سهماهه سوم کاهش زیادی دارد.
سیاستهای پولی و آینده طلا
اما مسیر سیاستهای پولی آمریکا همچنان نامشخص است. صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو نشان میدهد که اعضای کمیته تمایل جدی برای کاهش سریع نرخ بهره ندارند و در برابر تسهیل سیاست پولی محتاط هستند. دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، معتقد است طلا در شرایط فعلی به نواختن «ساز خود» پرداخته است.
او یادآور میشود که طلا پس از افت به زیر ۴۸۵۰ دلار در روز سهشنبه، اکنون دوباره بالای ۵۰۰۰ دلار تثبیت شده و هفته را با نرخ ۵۱۰۴ دلار به پایان رسانده است. با این حال، همچنان در یک حرکت عرضی در اطراف این سطح نوسان میکند و نشانهای از جهش پرقدرت برای بازآزمایی سقفهای ماه گذشته دیده نمیشود.
مقاومت ۵۱۰۰ دلار
برخی تحلیلگران سطح ۵۱۰۰ دلار را بهعنوان نخستین مقاومت مهم پیشروی طلا میدانند. لوکمن اوتونگا، تحلیلگر ارشد FXTM، معتقد است که هشدار ترامپ به ایران برای دستیابی به توافق هستهای ظرف ۱۰ تا ۱۵ روز، بازارها را در حالت آمادهباش قرار داده است.
او میگوید تثبیت هفتگی بالای ۵۰۰۰ دلار میتواند مسیر حرکت به سمت ۵۱۰۰ دلار و حتی بالاتر را هموار کند. در مقابل، سقوط به زیر ۵۰۰۰ دلار احتمال آزمایش سطوح ۴۹۰۰ و ۴۸۵۰ دلار را افزایش میدهد.
تجزیه و تحلیل آینده
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد FxPro، نیز به سطح ۵۱۰۰ دلار توجه دارد. او بیان کرده که از ابتدای فوریه، طلا در حال تشکیل کفهای بالاتر بوده که نشانهای از افزایش تمایل خریداران است، اما با نزدیک شدن قیمت به این محدوده، فشار فروش نیز بیشتر شده است.
او تأکید میکند فقط با تثبیت قاطع بالای ۵۱۰۰ دلار میتوان به ادامه چشمانداز صعودی فکر کرد. او حتی بر این باور است که رالی صعودی سهساله طلا ممکن است به پایان رسیده باشد و وضعیت کنونی شباهتهایی با سال ۲۰۱۱ دارد.
پیشبینیهای مؤسسات بزرگ
بانک UBS سناریویی را ارائه داده که قیمت را تا ۶۲۰۰ دلار تا نیمه سال ۲۰۲۶ پیش میبرد. بانک BMO نیز سناریوی صعودی معتبر دیگری را مطرح کرده که طلا را به نزدیکی ۶۵۰۰ دلار میرساند. شرکت AuAg Funds باور دارد که سطح ۶۰۰۰ دلار ممکن است حتی در سال جاری لمس شود، اما با نوسانات شدید و تنشهای گاه و بیگاه در این مسیر. بانک ANZ نیز پیشبینی کرده که طلا در سهماهه دوم به ۵۸۰۰ دلار برسد.
این پیشبینیها به وسیله معاملهگران هیجانی که دنبالهرو اخبار هستند، مطرح نشدهاند، بلکه ناشی از بازتنظیم فرضیات بلندمدت توسط نهادهای مالی بزرگ هستند.
چشمانداز هفته آینده
در هفته پیشرو، تقویم اقتصادی آمریکا نسبتاً خلوت است و بازارها به اظهارات ترامپ در سخنرانی سالانه وضعیت کشور حساس خواهند بود. همچنین اخبار ژئوپولیتیکی درباره خاورمیانه میتواند تأثیر اصلی را بر بازار بگذارد. از نظر دادههای اقتصادی، شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا و شاخص قیمت تولیدکننده مهمترین گزارشهایی هستند که احتمالاً توجه معاملهگران را جلب خواهند کرد؛ هرچند در حال حاضر، سیاست و تنشهای ژئوپولیتیکی نقش کلیدی در تعیین مسیر طلا دارند.